용어사전

금리스와프

[interest rate swap, IRS]

금리스와프는 이자지급조건을 일정기간 바꾸는 것이다. 차입자가 기존 부채 또는 신규 부채에 대한 금리리스크의 헤징이나 차입비용의 절감을 위해 다른 조건의 차입자와 차입조건을 상호간에 교환하는 것이다. 물론 금리예측이 빗나가면 손해를 볼 수도 있는 반면 예측이 맞아떨어지면 이익을 얻는다. 그러나 설령 예측이 어긋나더라도 금리변동에 따른 위험을 피할 수 있고 안정적인 경영전략을 세울 수 있다.

변동금리와 고정금리의 교환이 대표적이며 변동금리끼리의 맞교환도 가능하다.

금리스와프는 주로 외화차입에서 활용되고 있으나 최근 국내은행들도 금리스와프를 활용한 상품을 개발하고 있다.

국제금리의 대표격인 리보(런던은행간 금리)가 오르리라고 예상할 경우 리보에 1∼2% 포인트를 얹은 변동금리조건으로 외국에서 돈을 빌린 기업들의 이자부담이 늘어나는 것은 당연하다. 이럴 경우 은행들은 거래기업들에 변동금리부 조건을 고정금리로 바꿔놓도록 요청하는데, 이것은 리보가 오르더라도 이자부담이 늘어나지 않도록 하는 것이다.

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