용어사전

샤프지수

[Sharp Ratio]

투자자가 감수한 위험 대비 얼마나 높은 초과수익을 얻었는지를 나타내는 위험조정수익률 지표다. 펀드·주식·채권 등 투자상품의 운용 성과를 평가할 때 널리 사용된다.

샤프지수는 투자수익률에서 무위험수익률을 차감한 뒤 이를 수익률의 표준편차로 나누어 계산한다.

샤프지수 = (투자수익률 − 무위험수익률) ÷ 수익률 표준편차

수치가 높을수록 동일한 위험을 감수하고도 더 높은 초과수익을 거둔 것으로 평가된다. 반대로 수익률이 높더라도 변동성이 지나치게 크면 샤프지수는 낮아질 수 있다.

미국 경제학자 윌리엄 F. 샤프(William F. Sharpe)가 1966년 제안했으며, 현재는 펀드와 자산운용사의 성과를 비교하는 대표적인 위험조정수익률 지표로 활용된다.

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