포트폴리오
[portfolio]포트폴리오란 원래 서류첩이나 손가방을 뜻한다. 서류첩이나 손가방에는 다양한 물품이 들어간다. 투자 용어로서 포트폴리오는 투자 위험을 줄이기 위해 투자한 금융자산 등 각종 자산들의 구성을 의미한다. 1952년 마코위츠가 ''포트폴리오의 선택''이라는 논문을 발표한 이후 이에 입각한 투자분석이 본격화됐다.
예컨대 금융시장에서 경제주체는 포트폴리오 이론에 따라 자신의 효용 극대화를 위해 위험 및 수익에 저마다 다른 수많은 자산들의 보유 비중을 결정하는 투자형태를 의미한다고 볼 수 있다. 증권투자와 관련해서는 특성이 서로 다른 여러 증권에 분산 투자함으로써 미래의 불확실한 위험을 미리 분산할 수 있는 이점이 있다.
이론적으로 무위험자산이 존재하는 현실에서 가장 효율적인 포트폴리오는 시장 포트폴리오를 뜻한다. 주식시장의 경우 상장된 모든 주식을 시가 총액에서 차지하는 비율로 분산 투자했을 때의 포트폴리오가 시장 포트폴리오에 해당되며 이의 대용물로는 보통 시가총액방식의 종합주가지수가 사용된다.